Term Sheets & Verhandlung
Terms, Rechte, Notes/SAFEs — und was tun, wenn Diligence oder Closing unangenehm wird.
53 Fragen
- Was tun, wenn ein Investor von Gründern eine persönliche Bürgschaft verlangt?Wenn ein Investor von Ihnen eine persönliche Bürgschaft verlangt, kennen die meisten Gründer nicht alle ihre Optionen.
- Was tun, wenn ein Investor um Kundenkontakte bittet?Wenn ein Investor darum bittet, mit Ihren Kunden zu sprechen, ist das ein starkes Kaufsignal, das die meisten Gründer falsch interpretieren.
- Was tun, wenn sich ein bestehender Investor nicht an einer neuen Finanzierungsrunde beteiligt?Wenn Ihr bestehender Investor bei Ihrer nächsten Finanzierungsrunde nicht mitzieht, ist hier genau, was Gründer als Nächstes tun müssen.
- Wie gehe ich mit einem Investor um, der ohne meine Erlaubnis meine Referenzen kontaktiert?Ein Investor hat ohne Rücksprache Ihre Referenzen kontaktiert. So schützen Sie Ihre Finanzierungsrunde und halten den Deal am Leben.
- Was tun, wenn ein Investor Inkonsistenzen in den Pitch-Unterlagen feststellt?Investoren erkennen Inkonsistenzen im Pitch schnell, und die meisten Gründer erstarren. Hier ist die präzise Antwort, die Ihren Deal rettet.
- Welche Term-Sheet-Vorlagen schützen GründerinteressenDie meisten Gründer unterzeichnen Standard-Term-Sheets, die ihnen stillschweigend die Kontrolle entziehen. Diese gründerfreundlichen Vorlagen und Klauseln schützen Ihre Interessen.
- Sollte ich Investoren über ein Term Sheet von einem weniger renommierten VC informieren?Sie fragen sich, ob Sie Investoren ein Term Sheet eines weniger renommierten VC offenlegen sollten? Hier ist die Antwort.
- Was tun, wenn Ihr Lead-Investor in letzter Minute abspringt?Wenn Ihr Lead-Investor aussteigt, halten diese fünf Schritte Ihre Finanzierungsrunde am Laufen und voran.
- Wie gehe ich damit um, wenn ein Investor eine Beschleunigung des Gründer-Vestings verlangt?Investoren, die eine Vesting-Beschleunigung fordern, können Deals ausbremsen. Erfahren Sie, wie Sie präzise reagieren, verhandeln und Ihre Eigenkapitalposition schützen.
- Was tun, wenn ein Kunde während der Investor-Due-Diligence kündigt?Der Verlust eines Kunden während der Due Diligence wirkt fatal. So schützen Gründer ihre Finanzierungsrunde konkret.
- Sollte ich Kapital von einem Investor außerhalb meiner Branche annehmen?Die Aufnahme von Kapital außerhalb Ihrer Branche kann funktionieren. Hier ist genau, wann sie hilft – und wann sie nach hinten losgeht.
- Wie gehe ich mit einem Investor um, der einen nicht offengelegten Pivot entdeckt hat?Nicht offengelegte Pivots können eine Finanzierungsrunde schnell platzen lassen. So stellen Gründer Vertrauen gezielt wieder her und halten Deals am Leben.
- Welches Verhältnis von Meetings zu Term Sheets gilt als gut?Die meisten Gründer erfassen ihre Quote von Meetings zu Term Sheets nicht. So sieht eine tatsächlich gute Investoren-Conversion-Rate aus.
- Was zu tun ist, wenn die Bewertungserwartungen stark vom Markt abweichenWenn die Bewertungserwartungen von Investoren mit Ihren kollidieren, helfen diese fünf Schritte Gründern, die Lücke zu schließen und Kapital einzuwerben.
- Was tun, wenn ein Investor Zugang zu Kundendaten anfordert?Ein Investor möchte Ihre Kundendaten. Hier ist, was Sie teilen, schützen und verhandeln sollten, bevor Sie zustimmen.
- Was tun, wenn zwei Investoren Ihre Finanzierungsrunde als Lead-Investor anführen wollenWenn zwei Investoren darum konkurrieren, Ihre Finanzierungsrunde anzuführen, nutzen Sie dieses Playbook, um bessere Konditionen auszuhandeln und schneller zum Abschluss zu kommen.
- Wie gehe ich mit einem Investor um, der ein Wandeldarlehen zu ungünstigen Konditionen anbietet?Ein Investor bietet ungünstige Wandeldarlehensbedingungen an? Lernen Sie 4 Verhandlungsschritte, um Ihre Eigenkapitalanteile zu schützen und den Abschluss souverän zu erzielen.
- Sollten Sie potenziellen Käufern andere Übernahmegespräche offenlegen?Das Offenlegen weiterer Übernahmegespräche kann Ihren Deal beflügeln oder scheitern lassen. Erfahren Sie, was erfahrene Gründer tun, um ihre Verhandlungsmacht zu schützen.
- Was ist zu tun, wenn ein Investor vertrauliche Informationen weitergibt?Ein Investor hat die Daten Ihres Start-ups offengelegt. Das müssen alle Gründer jetzt konkret tun, um ihr Unternehmen zu schützen.
- Sollte ich einen kleineren Betrag aufnehmen, um die Finanzierungsrunde schneller abzuschließen?Die meisten Seed-Runden unter 2 Mio. US-Dollar werden in 4–8 Wochen abgeschlossen. Verstehen Sie die genauen Abwägungen, bevor Sie das Volumen Ihrer Kapitalaufnahme festlegen.
- Was tun, wenn ein Investor Verwässerungsschutz verlangt?Die meisten Deals enthalten einen Anti-Dilution-Schutz auf Basis des gewichteten Durchschnitts. Erfahren Sie genau, was Gründer vor der Unterzeichnung eines Term Sheets verhandeln sollten.
- Sollte ich eine Teilfinanzierung akzeptieren, um mein Unternehmen am Leben zu halten?Sollten Sie eine Teilfinanzierung akzeptieren? Bridge-Runden retten einige Start-ups, zerstören andere jedoch stillschweigend. Hier sind die Daten.
- Was tun, wenn ein Investor ein Wandeldarlehen mit nachteiligen Konditionen anbietet?Die meisten Gründer akzeptieren schlechte Bedingungen bei Wandeldarlehen. Hier ist genau, was Sie verhandeln, ablehnen oder als Dealbreaker behandeln sollten.
- Sollte ich eine Finanzierung mit einer No-Shop-Klausel akzeptieren?No-Shop-Klauseln finden sich in 95 % der Term Sheets. Hier erfahren Sie genau, wann Sie sie akzeptieren oder klug nachverhandeln sollten.